Физики Жордан Силвейра де Борба, Себастьян Гонсалвес и Селия Антенеодо опубликовали исследование о связи между накопленными активами и экономическим расслоением общества. Авторы проверили гипотезу о том, что разрыв между бедными и богатыми гражданами можно оценить через один макроэкономический показатель — отношение среднего личного богатства к средней заработной плате. Компьютерные расчёты и архивные экономические показатели показали, что в большинстве развитых стран этот индикатор действительно растёт одновременно с расслоением по доходам.
Компьютерная модель и реальные рынки
Идея проверить этот параметр возникла во время работы с компьютерными симуляциями капиталистической экономики. В агентных моделях исследователи создают виртуальный мир, где тысячи независимых участников торгуют, нанимают сотрудников, выплачивают жалованье и копят деньги по строгим математическим правилам. В ранних тестах модели физики обнаружили важную закономерность: общее расслоение общества и исчезновение среднего класса определялись преимущественно одним соотношением. Этим числом оказалась дробь R = w/p, где среднее личное богатство делится на среднюю заработную плату.
Смысл показателя прост: он показывает, сколько средних годовых заработков нужно сложить, чтобы получить среднее имущество взрослого жителя страны. Личное богатство включает рыночную стоимость жилья, банковские вклады, ценные бумаги и вычитает накопленные долги. Заработная плата отражает вознаграждение за текущий труд наёмного работника. Если стоимость капитала в стране растёт быстрее оплаты труда, значение дроби увеличивается. Владение ранее накопленным имуществом начинает приносить более весомый результат, чем работа за зарплату.
В макроэкономике похожую роль играет коэффициент Тома Пикетти, который делит всё национальное богатство на совокупный национальный доход страны. Исследователи математически доказали, что новый индикатор прямо пропорционален коэффициенту Пикетти, если доля оплаты труда в экономике остаётся постоянной. Новый параметр оценивает положение наёмных работников, которые живут преимущественно на заработную плату и не имеют крупных пакетов акций или коммерческой недвижимости.
Данные развитых стран за двадцать пять лет
Чтобы выяснить, работает ли формула в реальном мире, исследователи обратились к двум независимым источникам: Всемирной базе данных о неравенстве и отчётам Организации экономического сотрудничества и развития. В первый набор авторы включили двадцать две индустриально развитые страны с сопоставимой отчётностью за период с 1995 по 2019 год. Период завершили до 2020 года, чтобы искажения от пандемии не повлияли на долгосрочный тренд.
Расчёты подтвердили, что в развитых странах рост отношения богатства к зарплате сопровождается увеличением неравенства. Расслоение исследователи оценивали с помощью коэффициента Джини, который равен нулю при абсолютном равенстве и единице при сосредоточении всех ресурсов у одного человека. Связь между индикатором и разрывом в доходах оказалась особенно тесной и устойчивой: в тринадцати государствах оба показателя росли синхронно. С распределением богатства картина оказалась более сдержанной: до 2008 года связь сохранялась уверенно, но после мирового финансового кризиса стала заметно сложнее.
Независимый срез данных по семнадцати странам за 2015–2019 годы дал схожий результат: государства с высоким отношением активов к оплате труда демонстрировали более высокий уровень расслоения граждан. Дополнительный анализ четырёх крупных экономик за сорок четыре года выявил самые чёткие параллели в Китае и США. В Китае с начала рыночных реформ 1980 года рост стоимости активов и разрыв в доходах росли одновременно. Во Франции динамика также оставалась устойчивой, тогда как в Великобритании распределение богатства показало более слабую зависимость от уровня зарплат.
Границы применения нового показателя
Авторы подчёркивают наблюдательный характер работы: статистика показывает совместное движение показателей, но не подтверждает причинно-следственную связь. Причинный механизм исследователи наблюдали в замкнутой компьютерной симуляции, но в реальной экономике действуют сотни внешних факторов. В расчётах не учитывались изменения налоговых ставок, колебания процентных ставок центральных банков, уровень инфляции и демографические сдвиги.
Ещё одно ограничение связано с открытостью национальных границ. Компьютерная модель предполагает изолированную страну, тогда как современные государства тесно вплетены в мировые финансовые потоки и международную торговлю. В ряде стран со сравнительно небольшим объёмом экономики закономерность не сработала. В Новой Зеландии, Бельгии, Норвегии и Дании исследователи зафиксировали отрицательную связь или полное отсутствие явной зависимости между ростом показателя и расслоением общества.
Финансовые кризисы также временно нарушают выявленную связь. Во время резких спадов стоимость акций и недвижимости падает быстрее заработных плат, но восстановление занятости занимает годы, как это происходило на американском рынке труда вплоть до 2015 года. В дальнейшем исследователи планируют проверить поведение показателя на глобальной экономике в целом, где перемещение капитала внутри планеты не создаёт внешних погрешностей для расчётов.
